百强可喜，经销不易
题名登塔喜，醵宴为花忙。
6月6日，在全国即将迎来高考日的前一天，中国汽车流通协会在北京发布了《2019中国经销商集团百强排行榜》（下称2019百强榜）。
其中，在榜单TOP10中，广汇、中升和利星行再次蝉联前三甲，并且中升成为了继广汇之后，中国第二家营收突破千亿元规模的经销商集团。
最大的变动则来自于庞大，经历了资金几近断裂、被迫出售优质资产求生存的它，从去年的第四名直降至第九；其余位次虽有变动，但浮动不大。
2019年，对于中国汽车流通行业来说注定是值得被书写和记录的一年。
从1999年广本成立第一家4S店，至今已经整整20年。同时，2018年中国汽车业遭遇了28年来的首次负增长，并且下跌的态势在2019年愈演愈烈，整个汽车业都进入到了一种漫长而寒意潺潺的调整周期。
因此，即便有了这样一张百强榜，对于上榜的经销商集团们来说，在整个2019年以至于未来的若干年中，都不能沾沾自喜，甚至可以说还必须要做好如履薄冰的准备。
正如中国汽车流通协会副秘书长宋涛在对2019百强榜的解读中所说，虽然“百强销售台次依然保持增长（重点为二手车增长），行业集中度进一步提升，但百强网点数和总营业收入出现了双降， 整个行业从快速发展转向结构性调整。
压力显现
从整个经销商集团的运营管理细分来看，在企业盈利、运营费用、新车销售、售后、热售车、衍生业务以及人力成本等各方面，也都存在着一定的压力。
在盈利方面，百强经销商的毛利率较2017年下滑0.6个百分点，降至8.5%；净利润率较2017年下滑0.5个百分点，降至1.6%；净资产收益率同比例下降4.7个百分点，降至9.4%，可以说是全面下降。
具体分析来看，首先是收入上遭遇瓶颈。
在新车的销售和盈利上，2018年，新车销售的台次出现3.9%的下滑，盈利也出现下滑，其中含返利的单车毛利率、含衍生的单车毛利率大幅下滑，分别降至1.4%、4.1%。
在售后领域，虽然单车产值增加、单车毛利增加，但整体售后的入场总台次降低，客户流失率正在加大。
二手车市场，虽然销售台次比2017年大幅增长78.6%，但2018年单台成交价相比2017年略有下降；单台毛利下降明显，从3.5%降低到2.7%。
在衍生业务上，行业也出现了整体增速放缓或略有下降的迹象。其中，金融分期渗透率略有上升，但2018年单车精品收入为3867元，比2017年降低了4.9%；新增保险的渗透率略有下降，客户粘性逐渐降低。
其次是运营费用的增加。
在运营的费用上呈现了“三升一平“的态势，即整体费用上升0.5个百分点；销售费用和管理费用同比去年分别增加0.3个和0.2个百分点，而财务费用则与2017年持平。
其中，人力成本出现了薪酬增加，但效率降低的态势。
“2018年，经销商集团平均单店员工数量为69.2人，比2017年平均减少了5人，但人均薪酬相比2017年有大幅度上涨。运营利润的降低，导致一元薪酬效率比2017年降低。”宋涛说。
可以说，即便身处百强，已经站在中国流通行业的最顶端，但在面对市场环境整体下滑，汽车行业全面转型调整的环境下，大经销商集团们也必须做好应对的危机的准备。
危机可能来自于几个方面：
其一，我国汽车从增量市场向存量市场的转变，规模化运营已经很难适应当前的市场需求，因此对于经销商集团来说，区域聚焦、龙头深耕将是未来发展的必由之路。
用中国汽车流通协会给出的定义看，那些“网点布局具有非常显著的区域性特征”“ 在省内4S店网点数较多，明显超越绝大多数其他集团”“在省内新车销量市占率处于较高水平”“在省内布局网点数占集团网点总数的绝大部分”的新兴区域经销商，在整体市场低迷的困局下，正凭借它们对于所在市场的精准把握和精耕细作，成为车企眼中的新宠儿。
而在百强榜的上榜企业中，类似的企业也有很多，如天津浩物、山东运通、湖南蓝天、河南威佳、广西玉柴等。
其二，集团旗下品牌运营结构亟需调整。
自2018年下半年以来，中国车市跌跌不休。同时，各大车企自2018年底展开，以及2019年春节后更愈发激烈的促销大战都给2019年的营收带来了更大的压力。
从国家信心中心的数据看，销量下滑幅度最大的价格区间是8万元以下的汽车产品和市场，降幅最小的为20万元价格以上的产品和市场。
汽车商业评论对比了2019百强榜和2018年榜单中TOP20的单车收入数据（总收入/总销量）。
可以看到大多数企业在单车收入数据上都出现了下降，但也有如中升、上海永达、恒信汽车、江苏万邦金之星等企业依然保持了上升的趋势。
如果解析每家集团所代理的品牌就更容易发现，这些单车收入上升的集团大都更多代理豪华品牌以及头部合资品牌。而此次杀入TOP20的浙江宝利德股份有限公司，几年来打车收入价格持续走高，更是典型的代表。
当然，在市场的变数中，有升就有降，甚至有些TOP20经销商的单车收入降幅十分明显。
例如，浙江物产元通汽车集团有限公司的单车收入从2017年的16.01万元降至2018年的10.83万元；天津市浩物机电汽车贸易有限公司的单车收入从22.01万元降至14.45万元；山东远通汽车贸易集团有限公司也从16万元降至9.71万元。
在代理品牌的结构上，中国汽车流通协会凯达研究院院长王春燕在《2019中国汽车品牌竞争力研究报告》中指出，从盈利能力上看，欧系、日系品牌店均税前利润超过2%，远高于美系、韩系和中系品牌；豪华品牌前利润率最高，更是远超主流合资品牌和自主品牌。
其中，在新车新车销售板块，日系、欧系和中系的盈利能力相对较好；自主品牌的裸车毛利率表现最好，主流合资品牌表现最差；在售后盈利能力上，豪华品牌远远高于主流合资品牌和自主品牌。
