长城内心戏：盯着哈弗H6销量狂喷的 一定是没看利润报表

人类，有一个习惯，在特定的时间节点上，会用之前的同期数据和如今做一个对比。在我们的文化中，这叫自省，在西方国家的文化中，这叫统计学。

又到了半年的时间节点，企业们放出自己半年成绩单的速度不一。如今，终于等到长城汽车。

2018年的前半年，长城经历了什么？

关键词 销量和失望

长城的销量一直被人所关注，正因为它站在风口浪尖，SUV是最热的市场，而SUV销量冠军实际上有很多的代表意义。

一定层面上说，哈弗近几年快速发展，最大的功臣，就是哈弗H6的带动效应。

2018年上半年，从销量的角度上看，长城整体是低于预期的。7月9日，长城汽车公布了今年6月最新产销数据。据官方数据显示，长城汽车6月总销量62186辆，相比去年同期下滑3.54%；

今年上半年，长城汽车总销量471515辆，同比增长2.34%。其中，哈弗品牌半年销量325309辆；WEY品牌半年销量77647辆，月均销量接近1.3万辆；风骏系列皮卡总共卖出65033辆，同比增长13.6%。

同比增加2.34%，靠的是WEY品牌的销量贡献，从一定角度上来看，很多原本要买哈弗H6、哈弗H7的车主，购买了WEY VV5/VV7，长城完成了消费升级。

而失望，是对于市场预期，与WEY系列爆款不及期望、H6市占下降，SUV市场萎缩有关。SUV市场的增速，在2018年中连续2个月被轿车增速所超越，有人认为这是市场回归理性的信号，有人认为是经济大环境不够好消费力进一步下降，整体市场表现都在放缓。

总之，长城汽车是拿到了2.34%的销量增长，哈弗系列的销量下滑属实，H6的销量冠军宝座也没那么稳当；皮卡层面，长城依然是中国的老大。

对于哈弗来说，还有一个重要的事。当年魏建军喊出过的那句口号“SUV做到世界第一，长城才会开始做轿车”。如今看来，也是难度颇大，因为上半年，中国SUV销量的冠军易主，从长城变成了吉利。

丢掉SUV销量宝座，因为哈弗只能靠H6一己之力。之前销量尚可的3款车型，H1/H2/H7都发生了一定的下降，其中对哈弗销量影响最大的就是H2。

一份不能不看的统计 利润报表

其实，长城的销量表现里，最痛的点是丢掉了SUV的销量冠军宝座，其余对于长城汽车而言，并不算什么明显的伤害。

要是从整体层面分析，长城取得了销量上2.34%的微增，而同时车型的平均价格，受到WEY品牌车型的带动，是上涨的。

这最终，长城的利润统计，同比来看，要比2017年强的多得多。

做个简单的测算，1-6月累计销量471,515辆的前提下，皮卡营收在48亿左右；H6的营收在190亿左右；WEY系列的营收应该在110亿左右。总计营收在450亿左右，同比增长10%左右。按照8%的净利率算，半年报业绩应该在35亿左右。

相比17年上半年24亿的利润，同比增长45%左右。如果长城不屑于市值管理，将上半年的营销费用全部摊销在上半年，18上半年的利润可能在30亿附近，同比增长25%左右。

2017年，长城的上半年年报一出，利润几近腰斩。这同样与操作有关，一方面是在WEY的渠道建设、广告投放、运营方面增加了诸多资本；另一方面则是哈弗系列SUV在清库存，加大促销力度，比如长城的8亿购车红包活动。

综合分析之下，长城的2018年上半年是合格的，利润增加、营收增加、车型平均售价增加、整体销量增加。虽然SUV销量冠军的座位不再那么稳，而WEY也没有按之前双车型都保持破万的势头发展下去。

长城的重心 会放在新能源

相比传统业务领域，长城的重头戏其实是新能源。因为，它面临着巨大的积分压力，自我国双积分政策一出，众多车企被倒逼发展相关技能。

一直以来靠着SUV走路的长城汽车，因为本身的产品原因-车重大、风阻大、油耗高等等，所以自然在正积分方面没什么作为。

结果也是显而易见的，长城在尽全力实现转型。几个项目在共同推进，牵手河北御捷；WEY推出首款新能源产品，WEY P8；发布新能源品牌-欧拉；

同时，还在长城与宝马之间也在推进，7月10日迎来正式签约，长城汽车股份有限公司与宝马（荷兰）控股公司在柏林正式签署了合资经营合同。新公司命名为光束汽车有限公司，双方各持股50%，注册资金17亿人民币，注册地址为江苏省张家港市，投资总额达51亿元人民币。

新公司董事会由六名成员组成，董事长由长城委派，副董事长由宝马委派，董事任期四年。两者能否在文化融合下擦出火花，各取所需？总之，牵手宝马之后长城的新积分路会走的更顺。长城汽车自身在新能源汽车的核心领域，如电机、电控、动力电池等都已有所布局，已经建成电芯、机理分析、PACK、BMS试制试验室以及电池试制车间、试验中心、分析中心等。

那时，长城能赚取到积分、学习到一流制造技术，宝马能实现新能源MINI车型的中国化。

写在最后：

相信，在长城半年报发布之后，网上会刮起一阵风，针对哈弗H6的销量下滑和哈弗系列下滑，WEY销量下滑做出整体或细节的话题提出观点。

但是，其实能看到，这是长城转型的阵痛。而SUV做到中国第一，全球第一，对于目前的长城汽车来说，距离反而更远。

实际上，长城面临的问题还有一个，目前哈弗系列已经从H1-H9全部齐全，该怎么梳理产品线，蓝标如何同红标做出差异，产生内耗也是一大问题。

摆在长城面前的问题很多，甚至2018年年底的报表也不会太好看，但对于品牌来说，这是要经历的转型的阵痛。